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EL CONFIDENCIAL, 30 de Diciembre 2009

A perro flaco, todo son pulgas. El fiasco de Air Comet amenaza con llevarse por delante la joya del grupo empresarial de Gonzalo Pascual y Gerardo Díaz Ferrán: Viajes Marsans. La empresa de bandera del grupo necesita 110 millones de euros de dinero fresco para seguir con sus operaciones. Tal es la petición formulada por el propio Díaz Ferrán al grupo de bancos acreedores que el pasado 23 de diciembre se reunió en Madrid para dilucidar la suerte de la compañía.

En efecto, consecuencia de la alarma provocada por el desastre de Air Comet y sus efectos sobre el resto de negocios del mencionado dúo, bancos y cajas acreedores de Marsans (Santander, Banesto, Caja Madrid, La Caixa, Sabadell, como más relevantes) decidieron el nombramiento de un steering committee que se reunió de urgencia la víspera de la Nochebuena, al objeto de unificar criterios en torno al futuro de una sociedad que se presenta más que problemático.

Previamente, el propio Díaz Ferrán había recorrido los despachos de los responsables de riesgos de casi todas las entidades, al objeto de enfatizar la necesidad de fondos frescos para asegurar la continuidad del negocio. En la reunión del comité bancario citado se abordaron dos grandes objetivos: la refinanciación de las pólizas de crédito bilaterales suscritas por Marsans con cada uno de sus acreedores, y la concesión de esa financiación nueva solicitada por los propietarios del negocio.

De acuerdo con fuentes de la banca acreedora consultadas por este diario, hubo acuerdo unánime en no apretar el dogal a Marsans y aprovechar estos días de Navidad y Año Nuevo para articular una estrategia de refinanciación de la deuda de la sociedad, convencidos todos de que “una postura de fuerza no llevaría más que la colapso inmediato de la sociedad”. En este sentido, la posición de banca y cajas supone un balón de oxígeno para Viajes Marsans, en espera del dead line de enero próximo.

No se puede decir lo mismo sobre esos 110 millones de euros de financiación nueva solicitados por Díaz Ferrán. Aunque “verbalmente se aplazó la toma de una decisión, bajo el compromiso de que cada entidad consultaría el caso con su respectivo Consejo, la sensación que cabe extraer del ambiente general reinante entre los acreedores es que no habrá más dinero para Marsans. Se refinanciará lo que hay ya concedido, pero no habrá un euro de dinero fresco”.

Lo cual anuncia un futuro muy negro para Viajes Marsans y el grupo entero de Díaz Ferrán y Pascual, cuya viabilidad sin financiación nueva es cero o próxima a cero. “La situación no puede ser más apurada para ambos”, asegura un alto ejecutivo bancario. “Andan pidiendo liquidez por todo el sistema, pero nadie se la va a dar porque no pueden aportar ninguna garantía. Por duro que pueda sonar, la verdad es que Ferrán y sus socio no tienen ahora mismo ni credibilidad ni activos libres de cargas”.
Financiación intergrupo

El valor de Marsans, la joya de la corona, estimado en torno a los 300 millones de euros, se ha ido devaluando progresivamente a consecuencia de la política del dúo citado consistente en utilizarlo para tapar agujeros en distintas empresas del grupo, fundamentalmente en Air Comet. “Marsans ha prestado entre 230 y 250 millones de euros, sobretodo en forma de avales, a distintos negocios del grupo y esa realidad es la que ha echado para atrás a Orizonia a la hora de materializar su interés por la empresa”, asegura un conocedor de los...
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Sr. Díaz Ferrán, entendemos que las recomendaciones de no volar con Air Comet se extienden al resto de empresas del Grupo, y, concretamente, el no comprar ni un solo viaje ni billete a Viajes Marsans, Viajes Crisol y Mundicolor.

La quiebra de Air Comet es la consecuencia de un proceso que se veía venir desde la situación creada con el Gobierno argentino en torno a Aerolíneas.

El Grupo Marsans hace agua por todos lados. La falta de financiación, las deudas y pasivos acumulados en sus empresas, están llevando al colapso general a este holding turístico.

Varios pueden ser los errores cometidos por sus propietarios:
1.- La operación financiera de la compra de 71 aviones cuando aún tenían Aerolíneas y planificaron la gran expansión.
2.- Compatibilizar los negocios con la política.
3.- No haber vendido a tiempo y a precios razonables, pensando que, a pesar de todo, podían sacar algún beneficio.
4.- Confiar en los gestores de sus empresas, y, entre ellos, al director general de Marsans y del que no tengo palabras prudentes para definir y describir.

Si bien es cierto que Marsans ha acudido a intentar paliar alguno de los problemas financieros de Air Comet, ¿de dónde creemos que sacado el dinero?.No hemos de olvidar que de los 1.400 millones de euros que pueden llegar a vender, el 85% no son suyos, son de sus proveedores; y ÉSE, es precisamente con el dinero que se estaban intentando financiar.

¿Qué empresa que tiene un pasivo que supera el 80% de sus activos, puede mantener su operatividad?

¿Cuándo, a lo largo de la historia de Marsans, ha tenido beneficios?

¿Por qué se ha granjeado a lo largo de su existencia tan mala reputación en el sector?

Se lo han ganado a pulso los que la han dirigido y, a la cabeza, su actual director general.

¿Cuánto más podrán aguantar sus propietarios ante las deudas con Bancos, Cajas, Seguridad Social, Nóminas pendientes y un sinfín de problemas y “pelotas financieras” entre las empresas de su Grupo.

HOSTELTUR • 20.10.2009

La empresa matriz de Gheisa ha convocado concurso de acreedores, según ha podido saber HOSTELTUR. La suspensión de pagos se produce poco después del acuerdo suscrito con Viajes Halcón por el que las franquicias de Gheisa se han integrado en la red de Globalia. Fuentes del grupo de Hidalgo aseguran que no les afecta, ya que la relación es con los franquiciados.

El concurso de acreedores se ha notificado en el Juzgado Mercantil número dos de Valencia y tiene el número de expediente 1212/2009, tal y como ha averiguado este diario. Según ha confirmado a HOSTELTUR el gabinete jurídico contratado por Gheisa, el concurso voluntario de acreedores no ha planteado una propuesta de liquidación, sino que incluye un plan de viabilidad con el objetivo de pagar el total de la deuda en un plazo de cuatro años.
La suspensión de pagos la ha solicitado la sociedad Turisgestión SL, que es la propietaria de la marca Viajes Gheisa. El 90% de la deuda son cantidades que debe a hoteles y turoperadores. Por su parte, fuentes de Viajes Halcón han asegurado a este diario que esta suspensión de pagos no afecta al acuerdo que suscribieron con Gheisa, ya que la “la relación que mantenemos es con las agencias de viajes franquiciadas”.

Tal y como HOSTELTUR publicó el pasado mes, Viajes Halcón y Gheisa suscribieron un acuerdo, que denominaron como “master franquicia”, por el que pasaron a integrarse en Halcón las 37 agencias de viajes franquiciadas hasta entonces por Viajes Gheisa, con la pérdida de la marca Gheisa, ya que han pasado a operar bajo la cabecera de la agencia del grupo Globalia.

josé Manuel de la Rosa (josemanuel.delarosa@hosteltur.com)

Marsans busca desesperadamente recursos financieros para salvar Air Comet
HOSTELTUR • 15.10.2009
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El grupo Marsans continúa con graves problemas de liquidez y la única aerolínea que le queda, Air Comet, es una de las empresas que más directamente sufre las consecuencias, con el riesgo inminente de paralizar parcial o completamente su producción. Mientras, los 150 trabajadores de handling de la compañía mantenían hasta anoche su convocatoria de paro para el próximo sábado. De no obtener los recursos que esperan, la compañía podría colocarse en situación de inviabilidad.

Fuentes del sector señalaron a HOSTELTUR que los accionistas de Marsans, Gonzalo Pascual y Gerardo Díaz buscan "desesperadamente" obtener líneas de financiación globales para todo el holding Teinver, una de las vías, en el exterior, mientras logran para Air Comet un crédito del Instituto de Crédito Oficial (ICO). Asimismo, se están dando los primeros pasos para materializar la solicitud presentada al Gobierno por la patronal AECA (Asociación Española de Compañías Aéreas) para que este organismo extienda una línea de crédito por 600 millones de euros para ayudar a la industria aérea a afrontar la grave crisis en la que se encuentra.
Asimismo ha trascendido la información sobre la deuda que por varios millones tienen acumulada con la Seguridad Social. Sin embargo, fuentes cercanas a la empresa señalaron a este diario que han retomado los acuerdos establecidos con anterioridad mediante el pago fraccionado de estas obligaciones.

Las mismas fuentes señalaron que gran parte de los problemas han surgido tras la salida del holding de Aerolíneas Argentinas y posteriormente la confirmación de un pedido de aviones ‘mil-millonario’ realizado casi un año antes, con la desacertada idea de que llegarían a una ‘buena’ negociación con el Gobierno argentino, conversaciones –y esperanza- que aún mantiene la dirección de la compañía.
La salida de la aerolínea de bandera argentina el año pasado de las cuentas de Marsans supuso la reducción de más de una quinta parte del negocio, como adelantó este digital el año pasado y posteriormente en la Revista HOSTELTUR en la edición de agosto del mismo año, es decir, un 'pellizco' de más de 800 millones de euros. Igualmente afectó los planes de adquisición de flota que tenía Marsans de 61 aviones Airbus, entre ellos cuatro de los enormes A380, dos de ellos para Aerolíneas así como varios A 330 y A 340, comprados en octubre del año 2007. Sin embargo, el grupo mantuvo la opción de compra el año pasado, en julio, apenas dos semanas después de que trascendiera que el Gobierno argentino nacionalizaría la compañía y unos días después de formalizar un acuerdo con el país sudamericano. El 10 de noviembre de 2008, el Grupo Marsans firmó el pedido que hizo a Airbus de los 61 aviones por 6.101 millones de euros a precio de catálogo que incluye cuatro A380, 10 del modelo A350-900, cinco A330-200 y 42 aviones de la Familia A320, de los que 12 serán A319, 25 A320 y cinco A321.

Huelga indefinida
Tras lograr una huelga de pilotos, ahora Air Comet enfrenta la convocatoria de una huelga indefinida a partir del próximo sábado de los trabajadores de handling si la aerolínea no les abona las nóminas correspondientes a los meses de agosto y septiembre, según anunció el presidente del comité de empresa, José Antonio Fernández.
Inicialmente la paralización de actividades había sido convocada para el pasado día 11, pero fue aplazada tras el compromiso...
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Díaz Ferrán y Pascual buscan soluciones de urgencia para salvar Air Comet y Marsans

Poco margen de maniobra. Los empresarios y socios Gonzalo Pascual y Gerardo Díaz Ferrán, este último presidente de la patronal CEOE, buscan distintas soluciones de urgencia para mantener a flote varias de las compañías turísticas que cuelgan de su holding empresarial, fundamentalmente la aerolínea Air Comet y la agencia de viajes Marsans, ambas afectadas por serias dificultades financieras.

La evidencia de esta situación ha aflorado de golpe esta semana. Ayer miércoles, los pilotos de Air Comet convocaron una huelga de siete días como medida de presión para exigir el cobro de las nóminas atrasadas desde el pasado mes de abril, además de dos pagas extraordinarias. Una situación similar a la que denunció la plantilla de tierra y que los dos empresarios resolvieron in extremis hace unas semanas.

Los detalles de las dificultades financieras de la compañía que relatan los pilotos son variadas. Según explican los trabajadores de la propia Air Comet, la aerolínea está teniendo todo tipo de problemas con sus distintos proveedores de servicios por culpa de los atrasos que acumula en los pagos, tanto con los suministradores de combustible como con los de uniformes, la imprenta o el propio servicio de catering.

La situación es muy delicada. Como ejemplo del plan de recortes implantado, según la versión de los pilotos que ayer este diario no pudo contrastar con la compañía, “desde principios de mes, la empresa de vigilancia que estaba en la sede de Air Comet no continúa”. Además, el servicio de parking a disposición de los pilotos ha retenido los vehículos por impago del aparcamiento, a pesar de que los empleados lo abonan a su empresa.

Marsans está en venta

Pero Air Comet no es el único dolor de cabeza de la pareja empresarial formada por Díaz Ferrán y Pascual. Esta misma semana, el diario Expansión informaba del supuesto interés del grupo turístico Orizonia por la cadena Marsans. Sin embargo, según distintas fuentes del sector, la única de las partes interesada en una potencial transacción es la propia agencia de viajes, que está sondeado el mercado en busca de comprador.

Según reconoció el propio Pascual al diario económico de Unedisa, “a día de hoy no hemos recibido ninguna oferta”, aunque este hecho no impide que pueda haber futura operación “siempre que la oferta resulte interesante”. Un extremo, por ejemplo, que aún no ha cristalizado en el caso de Trapsa, su división de transporte por carretera, para la que aún no han encontrado comprador desde el año pasado.

Este jueves, el director general de Viajes Marsans, José María Lucas, ha tenido que salir al paso de las declaraciones efectuadas por Gonzalo Pascual, que hizo referencia a una posible disposición a vender en caso de recibir una oferta atractiva, un extremo que no ha llegado a plantearse con el competidor Orizonia. En su opinión, dado el atractivo de la compañía es habitual que reciban ofertas de interesados.

En teoría, las necesidades de venta están directamente ligadas a la urgencia de conseguir efectivo para reducir deudas. En el caso de Marsans, sus compromisos de pago superan los 350 millones, mientras que la deuda global del grupo de empresas (Air Comet, Trapsa, Mundicolor...) controladas por Díaz Ferrán y Pascual, según la información pública disponible, asciende a más de 600 millones.

A finales del año pasado, Díaz Ferrán y Pascual ya vendieron, bajo el...
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Publicado ayer por el diario digital Preferente:

Madrid. 24/08/09.- Orizonia Corporación, el grupo turístico que engloba marcas como Viajes Iberia,Cóndor Vacaciones o Solplan, estudia la adquisición de Viajes Marsans, el negocio minorista del grupo presidido por Gonzalo Pascual y Gerardo Díaz Ferrán, que ha encargado una valoración de activos, según publica el diario Expansión citando a fuentes del sector.

Los contactos aún se encuentran en fase “preliminar” pero, si las conversaciones culminarán en un contrato formal de compraventa, la compañía resultante facturaría más de 2.200 millones de euros y amenazaría el dominio de Viajes El Corte Inglés, líder del sector de agencias, cuyas ventas se situaron en 2.243 millones de euros en 2008. Viajes Marsans y Viajes Iberia (Orizonia) facturaron 1.416 millones y 803 millones, respectivamente, el año pasado, según publica el diario Expansión.

Orizonia Corporación es la antigua división emisora de Grupo Iberostar, la compañía hotelera de la familia Fluxá, que en julio de 2006 vendió la división por 900 millones de euros a las firmas de capital riesgo Carlyle (60%), Vista Capital (35%) y al equipo directivo (5%), capitaneado por Gabriel Subías. Aunque la postura oficial del grupo es que “no hay negociación ni ningún tipo de conversación con Grupo Marsans”, lo cierto es que, desde su creación, Orizonia ha acometido una carrera de adquisiciones, con compras como la del portal de viajes online Viajar.com y, recientemente, el touroperador especializado en Disney, EV Emprender.

“A día de hoy, no hemos aceptado ninguna oferta, pero en el último año, hemos recibido varias propuestas no vinculantes por escrito para comprar la división minorista”, ha asegurado Gonzalo Pascual, copresidente de Grupo Marsans, en declaraciones al diario Expansión. No obstante, Pascual no cierra la puerta a futuras operaciones, “siempre que la oferta sea interesante”.

Para Marsans, la venta de la división de viajes serviría para aportar mayor liquidez y reducir la presión de la deuda. Según los datos del Registro Mercantil, la deuda de la filial de viajes ascendía, en 2008, a 369,37 millones de euros, que equivale al 86,5% de los activos. Por su parte, el endeudamiento del grupo (que engloba Air Comet, Trapsa, Hotetur, Travel Bus, Trapsatur y Mundicolor) sumó 615,78 millones de euros, según los últimos datos disponibles, correspondientes al ejercicio 2007.

El año pasado, Pascual y Díaz Ferrán pusieron a la venta la división de transporte de viajeros por carretera, que gestionan a través del grupo Trapsa, valorado en 100 millones, que aún no han conseguido vender. En marzo, Marsans vendió al fondo de inversión alemánUnion Investment Real Estate (UIRE) su sede en Madrid, por unos 115 millones de euros en una operación de sale & leaseback (venta y posterior alquiler), por un periodo inicial de ocho años. Además, a principios de agosto, los dueños de Marsans se vieron obligados a inyectar liquidez, a título personal, a la aerolínea del grupo, Air Comet, para reforzar su posición económica

Publicado ayer en el diario digital Preferente:

Madrid. 24/08/09.- Orizonia Corporación, el grupo turístico que engloba marcas como Viajes Iberia,Cóndor Vacaciones o Solplan, estudia la adquisición de Viajes Marsans, el negocio minorista del grupo presidido por Gonzalo Pascual y Gerardo Díaz Ferrán, que ha encargado una valoración de activos, según publica el diario Expansión citando a fuentes del sector.

Los contactos aún se encuentran en fase “preliminar” pero, si las conversaciones culminarán en un contrato formal de compraventa, la compañía resultante facturaría más de 2.200 millones de euros y amenazaría el dominio de Viajes El Corte Inglés, líder del sector de agencias, cuyas ventas se situaron en 2.243 millones de euros en 2008. Viajes Marsans y Viajes Iberia (Orizonia) facturaron 1.416 millones y 803 millones, respectivamente, el año pasado, según publica el diario Expansión.

Orizonia Corporación es la antigua división emisora de Grupo Iberostar, la compañía hotelera de la familia Fluxá, que en julio de 2006 vendió la división por 900 millones de euros a las firmas de capital riesgo Carlyle (60%), Vista Capital (35%) y al equipo directivo (5%), capitaneado por Gabriel Subías. Aunque la postura oficial del grupo es que “no hay negociación ni ningún tipo de conversación con Grupo Marsans”, lo cierto es que, desde su creación, Orizonia ha acometido una carrera de adquisiciones, con compras como la del portal de viajes online Viajar.com y, recientemente, el touroperador especializado en Disney, EV Emprender.

“A día de hoy, no hemos aceptado ninguna oferta, pero en el último año, hemos recibido varias propuestas no vinculantes por escrito para comprar la división minorista”, ha asegurado Gonzalo Pascual, copresidente de Grupo Marsans, en declaraciones al diario Expansión. No obstante, Pascual no cierra la puerta a futuras operaciones, “siempre que la oferta sea interesante”.

Para Marsans, la venta de la división de viajes serviría para aportar mayor liquidez y reducir la presión de la deuda. Según los datos del Registro Mercantil, la deuda de la filial de viajes ascendía, en 2008, a 369,37 millones de euros, que equivale al 86,5% de los activos. Por su parte, el endeudamiento del grupo (que engloba Air Comet, Trapsa, Hotetur, Travel Bus, Trapsatur y Mundicolor) sumó 615,78 millones de euros, según los últimos datos disponibles, correspondientes al ejercicio 2007.

El año pasado, Pascual y Díaz Ferrán pusieron a la venta la división de transporte de viajeros por carretera, que gestionan a través del grupo Trapsa, valorado en 100 millones, que aún no han conseguido vender. En marzo, Marsans vendió al fondo de inversión alemánUnion Investment Real Estate (UIRE) su sede en Madrid, por unos 115 millones de euros en una operación de sale & leaseback (venta y posterior alquiler), por un periodo inicial de ocho años. Además, a principios de agosto, los dueños de Marsans se vieron obligados a inyectar liquidez, a título personal, a la aerolínea del grupo, Air Comet, para reforzar su posición económica